株式投資におけるリスク許容度とは？初心者にもわかりやすく解説

株式投資におけるリスク許容度とは、投資する時にどの程度のリスクを許容できるかということを表します。

株式投資は、高いリターンを得ることができる一方で、リスクも伴う投資です。

そのため、自分自身がどの程度のリスクを許容できるのかを把握することが重要です。

この記事では、株式投資におけるリスク許容度の説明や不安に思うこと、そしてリスク許容度を知ることが重要な理由について解説します。

リスク許容度とは何ですか？

株式投資におけるリスク許容度とは

株式投資におけるリスク許容度とは、投資する時にどの程度のリスクを許容できるかということを表します。

リスク許容度は、投資する人の個人的な資金状況、投資目的、投資期間、ギャンブル性を好むのかなどによって異なります。

リスク許容度が高い投資家は、よりリスキーな投資によって高いリターンを狙いますが、同時に損失を被る可能性も高くなります。一方、リスク許容度が低い投資家は、より安定的で低リスクの投資に偏ることが多く、安定したリターンを狙いますが、同時に可能性は低いです。

投資をする時は、自分自身のリスク許容度を理解し、自分自身の投資目的や個人的な状況に合わせて投資を行う必要があります。また、投資は、リスク許容度が変化する場合があることを認識する必要があります。

たとえば、本業の収入が変化したり、ライフイベントによって家族構成が変わった場合、リスク許容度も変化する可能性があります。

リスク許容度の決め方

株式投資は、リスクとリターンのトレードオフを伴う投資です。

リスク許容度は、投資家がそのトレードオフにどの程度対処できるかを決定するために非常に重要な概念です。

以下に、株の投資初心者がリスク許容度を理解するための具体的な手順を示します。

これらの手順に従って、投資初心者は自分自身のリスク許容度を決定し、それに基づいて適切な投資戦略を選択することができます。

投資家が自分自身のリスク許容度を理解し、それに従って投資を行うことで、投資に対する不安やストレスを軽減し、投資家自身の経済的自立に向かって進むことができます。

リスク許容度とは？

リスクとは収益（リターン）の振れ幅のことです。

収益（リターン）がマイナスに振れてしまった場合、どれくらいまでならマイナスになっても受け入れることができるか、

という度合いのことを「リスク許容度」といいます。

期待する収益（リターン）の最大値・最小値を並べると、大きなリスクをとれば、期待収益は高まります。

しかし、その一方で損をする可能性もありますが、場合によっては期待以上に利益が出る可能性があることが分かります。

リスク許容度とは、「どれくらい投資元本がマイナスとなっても生活に影響がないか」

「どれくらいまでなら投資元本がマイナスとなっても気持ち的に耐えられるか」というものです。

リスク許容度	年齢	職業	家族構成	資産	金融知識
高い	若い	会社員	独身	多い	高い
低い	高齢	自営業	所帯持ち	少ない	低い

株式投資のリスクについて

株式投資には以下のようなリスクがあります。

株価変動リスク

株価変動リスクとは、株式投資による価値変動が起こる可能性があることを指します。

これは、投資家が株式市場で株式を購入する際に直面する最も一般的なリスクの1つです。

具体的に言えば、株式市場は常に変化しており、株価は時に急激な変動を起こすことがあります。この変動は、様々な要因によって引き起こされる可能性があります。例えば、会社の業績や株主の期待、国内外の経済情勢や政治情勢、自然災害などが挙げられます。

株価が急激に変動すると、株式投資家にとっては大きな損失を被る可能性があります。たとえば、株式市場が暴落すると、株価が急激に下落するため、投資家は購入した株式の価値が大幅に減少することになります。また、株式市場が大幅に上昇する場合には、株価が急騰して、投資家が買い入れた株式の価値が急激に上昇する可能性があります。

このように、株価変動リスクは投資家にとって大きな損失をもたらす可能性がある反面、高いリターンをもたらす可能性もあります。投資家は、自分自身のリスク許容度に合わせて、株式投資によるリスクを理解し、投資を行うことが重要です。

業績リスク

株式投資において、業績リスクとは、企業の業績が期待に反して悪化するリスクのことを指します。業績リスクがある場合、企業の収益や成長率が低下し、株価が下落する可能性があります。

業績リスクは、様々な要因によって引き起こされます。以下に代表的な要因をいくつか挙げてみます。

競合他社の台頭

同業他社が類似商品やサービスを提供し始めた場合、企業の市場シェアや収益に悪影響を与える可能性があります。

経営陣の失策

経営陣が不適切な経営戦略をとったり、投資判断を誤ったりすることで、企業の業績が悪化する可能性があります。

不況・景気後退

景気後退期には、需要が低下するため、企業の業績が悪化する可能性があります。

法規制の変更

規制が厳しくなった場合、コスト増加や業務の制限が発生し、企業の業績に悪影響を与える可能性があります。

業界リスク

株式投資において業界リスクとは、ある特定の業界に関する問題や状況が株価に影響を与えるリスクのことを指します。

以下に具体的な例を４つ挙げます。

サイクリカル業界リスク

景気循環によって株価が大きく変動する業界において、景気が悪化すれば業績が悪化するため、株価も下落することがあります。

例えば、建設業、自動車業界などが代表的なサイクリカル業界です。

規制リスク

政府や規制機関からの厳しい規制がかかることで、業界全体の業績が悪化し、株価が下落することがあります。

例えば、タバコやアルコール業界などは規制リスクが高いと言えます。

技術革新リスク

新しい技術が登場することで、それまでの業界や製品が陳腐化し、業績が悪化することがあります。

例えば、携帯電話業界は、スマートフォンの登場によって大きく変化しました。

環境変化リスク

自然災害や気候変動、エネルギー価格の変動など、環境に関する変化が業界に影響を与え、業績が悪化することがあります。

例えば、エネルギー業界は、原油価格の変動や自然災害による施設の被害によって影響を受けやすい業界です。

業界リスクは、株式投資において必ずしも悪いリスクではありません。
業界の状況を正しく分析し、リスクを回避する方法を見つけることで、投資の機会を見出すこともできます。

通貨リスク

海外株式に投資する場合、為替レートの変動によって株価が変動します。

株式投資における通貨リスクとは、投資家が外国企業の株式を保有する場合に発生するリスクです。外国企業の株式を購入すると、その企業の本拠地がある国の通貨で投資が行われるため、為替レートの変動によって投資家に影響が出る可能性があります。

例えば、ある日本の投資家がアメリカの企業の株式を購入した場合を考えてみましょう。

当初、1ドル＝100円であった為替レートで100ドル分の株式を購入したとします。しかし、数週間後に為替レートが1ドル＝90円に変動した場合、その時点での株式の価値は90ドルとなり、投資家の元本が減少することになります。逆に、為替レートが1ドル＝110円に変動した場合は、株式の価値が110ドルとなり、投資家の元本が増加することになります。

通貨リスクを回避するためには、為替ヘッジと呼ばれる方法があります。為替ヘッジとは、為替レートの変動によるリスクを回避するために、外国為替市場で相殺することで投資の元本を守る方法です。しかし、通貨ヘッジにはコストがかかるため、為替ヘッジはおすすめしません。

政治・経済リスク

政治的な出来事や経済の変動によって、株価が大きく動くことがあります。

政治リスク

政治リスクとは、政治的な変化が株式市場に与える影響を指します。例えば、政府の政策が企業の業績に直接的に影響を与える場合があります。また、政治的な不安定要因が発生した場合には、市場全体が不安定になることがあります。

例えば、米国の大統領選挙が行われる期間中には、市場が大きく揺れることがあります。また、中東情勢の不安定化など、国際政治情勢の変化も株式市場に影響を与えることがあります。

経済リスク

経済リスクとは、経済状況が株式市場に与える影響を指します。例えば、景気後退が発生した場合には、多くの企業が業績不振に陥り、株価が下落することがあります。また、金融政策や利上げの発表が行われる場合にも、市場の動きが大きくなることがあります。

例えば、2008年のリーマン・ショックのような金融危機が発生した場合には、市場全体が大きく揺れることがあります。また、新型コロナウイルスの世界的な流行による経済の停滞や企業業績の悪化により、株価が下落することがありました。

以上のように、政治・経済リスクは株式投資において重要な要因の一つであり、投資する場合は常に市場の動向や情勢を注視し、適切な判断を行う必要があります。

流動性リスク

株式投資において流動性リスクとは、売買注文を出しても十分な売買相手が見つからないため、注文を成立させることができないリスクのことを指します。

つまり、投資家が株式を売却することができず、現金化することができないという状況に陥る可能性があることを意味します。

具体例として、流動性の低い銘柄やマーケットに投資することがリスクとなります。例えば、株式市場の中でも小型株や新興市場は流動性が低く、株式の売買が成立しにくい場合があります。また、株式市場全体が下落相場になった場合、多くの投資家が一斉に売り注文を出すため、流動性が低い銘柄では売り手が大量に出現して、株価が急落する可能性があります。

流動性リスクを軽減するためには、投資家は流動性が高い銘柄や市場に投資することが重要です。また、長期的な投資や分散投資によって、リスクを分散させることも有効です。しかし、流動性リスクを完全に排除することはできないため、投資家は十分なリスク管理を行い、慎重に投資を行う必要があります。

リスク許容度を決定するために考慮すべき要素

株式投資におけるリスク許容度を決定するために考慮すべき要素には、以下のようなものがあります。

投資目的

投資目的によって、リスク許容度が異なります。たとえば、年金基金や退職金のような長期的な目的であれば、安定したリターンを求めることが優先されるため、比較的低いリスク許容度になります。

投資期間

投資期間が長ければ、リスクを取ることができます。一方、短期的な投資であれば、リスクを取ることができず、低リスク投資に限定されま。

資産の大きさ

資産の大きさによって、リスク許容度が変わります。１億円といった大きな資産を持っている場合は、よりリスクを取ることができますが、貯金がない場合はリスクを取ることができません。

投資する人の経験と知識

投資家の経験や知識によって、リスク許容度が変わる場合があります。

投資に慣れている人や経済サイクルを知っている人は、よりリスクを取ることができます。

年齢とライフスタイル

年齢やライフスタイルによって、リスク許容度が変わる場合があります。若い人は、将来の収益に焦点を当てて、リスクを取ることができます。一方、年齢が上がるにつれ、安定した投資を選択する傾向があるかもしれません。

投資する人の性格

投資家の性格によって、リスク許容度が変わります。慎重派の人は、低リスク投資を好む傾向があります。一方、冒険心がある人は、よりリスクを取ることができます。

経済状況

経済状況によって、リスク許容度が変わる場合があります。景気が良い場合は、リスクを取ることができますが、景気が悪い場合は、より安定した投資を選択する傾向があります。

これらの要素を考慮して、自分にとって適切なリスク許容度を決定することが重要です。

リスク許容度を考えるうえでのポイント

年齢	資金が必要な時期までに長く運用できる人の方が、損失がでたとしても、資金が必要な時期までに損失をカバーする時間があるので、リスク許容度は大きい傾向
職業	会社員であれば、毎月一定額を投資に回せるので安定します。 一方で自営業は毎月に変動があるため、お金があるときにしか投資に資金を回せません。
家族構成	家族が少ない人は、家族が多い人に比べて支出が少ないので、投資に回せるお金が比較的多く、リスク許容度は大きい傾向
資産	資産規模が大きいと、投資に回せるお金が比較的多く、リスク許容度は大きい傾向
金融知識	資産運用の経験が豊富な方ほど、リスク許容度は高くなります。 自分が投資した商品の値動きに対する耐性や理解があると考えられるためです。

リスク許容度を高める方法

株式投資において、リスク許容度を高める方法は以下の３つがあります。

知識の習得

株式投資において、リスクを正しく理解することが重要です。株式投資に関する基本的な知識を習得し、投資に関する情報収集を行い、市場の動向を正確に把握することで、リスクに対する認識が高まります。

分散投資

一つの銘柄や業界に偏らない分散投資を行うことで、リスクを分散し、投資ポートフォリオの安定性を高めることができます。また、ETFや投資信託など、複数の銘柄をまとめて投資できる投資商品を利用することも、分散投資の方法の一つです。

投資期間の設定

投資期間を長く設定することで、市場の変動によるリスクを軽減することができます。長期投資においては、市場の短期的な変動に左右されず、企業の成長や業績改善による長期的なリターンを期待することができます。

リスク許容度に基づくポートフォリオの構築方法

株式投資におけるリスク許容度に基づくポートフォリオの構築方法を具体的に説明します。

ポートフォリオを構築する際には、以下のポイントに注意しましょう。

ポートフォリオの構築

リスク分散

ポートフォリオを構築する際には、業種、国内外の銘柄、市場規模などをバランスよく組み合わせ、リスクを分散することが重要です。

アセットアロケーション

ポートフォリオ内の銘柄の割合を決めることをアセットアロケーションといいます。

リスク許容度に基づいて、どの銘柄にどの程度の割合を投資するかを決める必要があります。

リバランス

ポートフォリオの構築後は、市場の変動によって、アセットアロケーションのバランスが崩れることがあります。

定期的にポートフォリオのリバランスを行い、アセットアロケーションのバランスを保つことが重要です。

投資期間の設定

株式投資におけるリスク許容度に基づくポートフォリオの構築方法は、個人の投資目的、投資期間、リスク許容度、投資金額などによって異なります。以下に、投資期間の設定について具体的に説明します。

短期投資（1年以内）

短期投資の場合、株価の変動リスクが高いため、比較的低リスクの銘柄を中心に選択することが重要です。

また、投資先に関する情報収集を十分に行い、株価のトレンドや業績、経済指標などをチェックして、タイミングを見極めた売買を心がける必要があります。

中期投資（1年以上3年以内）

中期投資の場合、企業の成長性や業績の安定性などを重視して、投資先を選択することが重要です。

また、リバランスのタイミングを決め、適切なタイミングで売買することがポイントです。

長期投資（3年以上）

長期投資の場合、株式市場の長期的なトレンドに基づいて、優良銘柄を選択することが重要です。

また、経済成長や人口増加など、マクロ経済的な要因を注視し、投資先を選択することがポイントです。

さらに、市場の変動に影響されないよう、投資先の分散化やリバランスを定期的に行うことが必要です。

総じて、投資期間が長いほど、リスクを取っても良い投資先を選択できますが、短期間での株価変動に敏感な投資家は、リスクを低減するために、短期投資に適した銘柄を選択する必要があります。

投資期間に合わせた適切な投資先の選択と、適切なリバランスにより、リスクを最小限に抑え、長期的に安定した収益を得ることができます。

リスク許容度に基づく投資戦略の選択

株式投資の初心者が投資戦略を選ぶ際には、リスク許容度に基づいた選択が重要です。

リスク許容度は、投資家がどの程度のリスクを取ることができるかを表す指標であり、年齢、収入、貯蓄、投資目的などに基づいて決定されます。

以下は、リスク許容度に基づいた投資戦略の例です。

保守的な投資戦略

リスク許容度が低い人は、保守的な投資戦略を選ぶことができます。

保守的な投資戦略は、低リスク・低リターンの債券や安定的な株式などを中心に投資するものです。

この投資戦略は、リスクを最小限に抑えたい投資家に向いています。

中立的な投資戦略

リスク許容度が中程度の人は、中立的な投資戦略を選ぶことができます。

中立的な投資戦略は、株式と債券のバランスを取りながら投資するものです。

この投資戦略は、リスクを抑えながらも一定のリターンを狙いたい投資家に向いています。

積極的な投資戦略

リスク許容度が高い人は、積極的な投資戦略を選ぶことができます。

積極的な投資戦略は、高リスク・高リターンの株式などに投資するものです。

この投資戦略は、リスクを取りながらも高いリターンを狙いたい投資家に向いています。

以上のように、リスク許容度に基づいて投資戦略を選ぶことが大切です。

投資する時は、自分自身のリスク許容度を正しく判断し、適切な投資戦略を選択することが重要です。

株式投資の成功の鍵とリスク許容度の理解

株式投資の成功にはいくつかの要素がありますが、その中でも最も重要なのはリスク管理です。

以下に、株式投資初心者がリスク許容度を理解し、株式投資の成功につなげるために考慮すべき具体的なポイントをいくつかご紹介します。

リスク許容度を理解する

株式投資にはリスクがつきものであり、投資家はリスクをとることを覚悟しなければなりません。

しかし、個人によってリスク許容度は異なるため、投資家自身がどの程度のリスクをとることができるかを理解することが重要です。

自分がリスクをとることができる金額や投資期間、リスクに対する耐性などを考慮し、リスク許容度を明確にしておくことが必要です。

資産の分散

株式投資では、1つの企業や業界に投資するのではなく、複数の企業や業界に分散投資することが重要です。

これにより、リスクを分散し、ポートフォリオ全体のリターンを最適化することができます。

また、投資家自身のリスク許容度に応じて、どの程度の分散が必要なのかを考慮する必要があります。

プロのアドバイスを受ける

株式投資は専門的な知識と経験が必要とされる分野です。

投資家自身が専門的な知識を持たない場合は、プロのアドバイスを受けることが重要です。

投資顧問やファイナンシャルプランナーなど、専門的な知識を持つプロフェッショナルに相談することで、株式投資の成功につなげることができます。

リスク許容度を考慮した金融商品の選び方

では、自分のリスク許容度に見合う商品はどのように探せばよいのでしょうか。

金融商品ごとの特徴や、ポートフォリオの型について解説します。

主な金融商品の特徴

金融商品の特徴を掴むには、安全性・収益性・流動性の3点に注目すると分かりやすくなります。

安全性	元本（元手）や利子の支払いが確実か
収益性	期待できる収益の大きさか
流動性	必要なときにすぐに換金できるか

安全性

まず、安全性では、「元本が減らないかどうか」という点を評価します。

安全性の高い金融商品といえば、代表的なものは「預貯金」や「債券」です。

銀行などの金融機関にお金を預けることを「預貯金」と呼び、一定の条件はありますが元本が保証されるという特徴があります。

「債券」は、国や企業に資金を貸すことによって有価証券が発行される仕組みです。

預貯金のような元本保証はなく、発行体（国や会社など）が破綻・倒産したら払い戻されないリスクがあります。

しかし定期的に利子の受け取りがあり、満期日には原則として全額払い戻されるため、一般的に高い安全性を確保できます。

収益性

収益性は、「運用の結果、どのくらいのリターンを見込めるか」を測るものです。

価値や利益が変動する金融商品はリスク（不確実性）が高いのですが、一方で、リターンが大きくなるチャンスもあります。

「株式」では、将来性のある企業に出資することで、その利益を得ることが可能です。

株価の値下がりや企業の経営破綻というリスクはありますが、高い収益も期待できます。

流動性

流動性とは、「どのくらい自由に換金できるか」という基準です。

金融商品には、満期にならないと引き出せない条件があるものや、換金手続きに時間を要するものがあります。

すぐに引き出せない金融商品に偏っていると、いざ資金が必要なタイミングで困ることになります。

ポートフォリオを組む際には、「預貯金」や「株式」といった流動性の高い商品もバランス良く取り入れましょう。

リスク許容度は投資において重要な役割を果たす

株式投資において、リスク許容度は非常に重要な役割を果たします。リスク許容度とは、個人が投資においてどの程度のリスクを受け入れられるかを示す指標です。このリスク許容度は、投資家の性格、収入、家族構成、将来の目標などによって異なります。

具体的に言えば、リスク許容度が高い人は、大きなリターンを追求することができます。つまり、高リスク高リターンの株式投資にチャレンジすることができます。一方、リスク許容度が低い人は、安定的な投資先を選び、安定したリターンを狙います。

例えば、若い投資家であれば、将来の収入に期待ができるため、リスク許容度が高くなる傾向があります。一方、年金生活に入っている人や、収入が安定している人は、リスク許容度が低くなる傾向があります。

リスク許容度を考慮せずに投資を行うと、自分には合わないリスクを取ってしまい、結果として損失を被ることになります。そのため、自分自身のリスク許容度を明確にして、その範囲内で投資を行うことが大切です。